KPMG 2016年 年間IPOレポートを読んで

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KPMGが昨年1年間のIPOを総括するレポートを公表しました。

今回はその内容を紹介します。

 

 

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IPO社数は7年ぶりに減少

2012年以降、IPO社数は右肩上がりに増えていたのですが、2016年はこの傾向が一服。

昨年は83社で前年比減となりました。

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 出所:KPMG 2016年年間IPOレポート(以下「2016レポート」)

 

前年(2015年)に上場したgumi、ALBERT等のいわゆる「上場ゴール」事案の反省から、東証、証券会社、監査法人などIPO関係者が従来にもまして厳しい審査姿勢で望んだことが要因にあります。

JPXが不適切なIPOへ対応策、証券会社や監査法人に協力要請
日本取引所グループ(JPX)(8697.T)は31日、新規株式公開(IPO)案件で不適切な事案が相次いでいる問題への対応策を正式に発表した。新規公開会社の経営者によ...

 

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 出所:2016レポート

業種をみると、従来からの傾向と変わらず、サービス、情報通信が6割弱と高いシェアを占めます。成長産業に属する企業がIPOを志向することから、このトレンドは今後も続くでしょう。

一方で、今年は全18業種と、例年に比べて業種に広がりがみえる点が特徴的といえます。

 

IPO準備期間に長期化の傾向

2016年のIPOの特徴としてあげられるのが、IPO準備期間が長期化しているという点。

直前期末から上場日までの平均日数をみると、

  • 2014年:290日
  • 2015年:322日
  • 2016年:349日

と長期化の傾向がはっきり見てとれます。

 

上で述べたとおり、IPO企業の業績や関連当事者取引、ガバナンス体制に対して厳しい審査がなされているため、長期化の傾向は今後も続くものと考えられます。

 

IPO企業時価総額〜LINEが1兆円超え

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  出所:2016レポート

 

昨年の大型上場としては、なんといってもメッセージングアプリの巨人LINE。2位のJR九州を大きく引き離して、時価総額1兆円超えを達成しています。

JR九州は、昨年4月の熊本地震の影響から年内の上場を不安視する報道もありましたが、10月に東証1部への上場を果たしました。

 

証券会社・監査法人シェア

最後に、証券会社と監査法人のシェアをみてみます。

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 出所:2016レポート

 

2016年はみずほがトップ、昨年ダントツの1位だった野村は僅差で2位という結果になっています。

また、SBIが大きくシェアを伸ばしているのが目につきます。

 

監査法人ランキングは以下のとおり。

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 出所:2016レポート

 

新日本とトーマツのワンツーフィニッシュ。この2法人でシェア6割。

一方で、あずさは大きくシェアを落としています。

新日本、トーマツ、あずさの3社で77%超を占めており、市場の寡占化が進んでいますね、

 

以上、KPMGのレポートをもとに、昨年のIPOマーケットを振り返りました。

 

今日はこんなところで。
それではまた。

 

あとがき

■Editor’s Note

今日は春日部のクライアントを往訪。 
雪がぱらつく寒い1日でした。
帰宅すると息子がインフルエンザでダウン。
伝染らないように気をつけなくては。 

■Today’s article

Nikkei Asian Review
Harvard’s Sandel says both US parties must evolve in Trump era

■Official Web Site

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ABOUTこの記事をかいた人

東京都世田谷区で開業している公認会計士・税理士です。大手監査法人、M&Aコンサル、税理士法人を経て2016年9月に独立開業しました。妻と息子の3人暮らし。海外サッカーと囲碁が大好き。英語、数学を勉強中。 ブログでは、税務・会計の話題や仕事術、日々の出来事などを気ままに綴ります。